注册制下“看门人”更须尽责

内控新闻 2023年10月13日 09:12 267 内控网

近日，某公司因可能存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题陷入舆论漩涡。如何促进券商等中介机构履职尽责，把好质量关，真正具备与注册制相匹配的执业理念和专业能力，成为市场讨论的热点话题。

作为“看门人”，严把关口、守好大门，是中介机构应尽的职责和义务。尤其是全面注册制的到来，将选择权交给市场，对中介机构的“看门”水平提出更高要求：投资者需要中介机构“火眼金睛”，辨别真伪、挖掘价值，提供更优质的投资标的；拟上市企业需要中介机构专业素养过硬，确保上市过程稳妥规范，成功登陆资本市场；监管部门需要中介机构切实发挥把关作用，从源头上提高上市公司质量，奠定资本市场良好信用基础。

不仅要选出合格的上市公司，更要选出优质的上市公司，“看门人”的责任无疑是重要的。但从实际情况来看，部分“看门人”的表现却不尽如人意。有的中介机构对注册制认识不足，认为注册制意味着审核放松，试图趁机将手中的不合规项目包装美化后上市；有的中介机构依旧重数量而不重质量，以赚取更多佣金收入为最大执业目的，对企业造假等行为睁一只眼闭一只眼；还有的中介机构在“看门”时，不时“打瞌睡”甚至为虎作伥，主动帮助企业粉饰业绩，沦为造假的帮手。

如此种种，折射出全面注册制尽管落地已有大半年，部分中介机构专业水平依旧跟不上，责任意识不足，守法意识淡薄，尚未真正形成与注册制相匹配的意识、能力。这既是对自身发展的不负责，也是对广大投资者的不负责，更是对资本市场高质量发展的不负责。

当前，以全面注册制改革为牵引，我国资本市场市场化、法治化和国际化改革不断向前推进。中介机构连接投融资两端，能不能真正把责任担起来，关系着资本市场改革措施能否落地生效，直接影响着市场功能发挥和高效运行，是“活跃资本市场，提振投资者信心”的重要一环。

要当好“看门人”，首先得看好自己。中介机构需要真正提高认知，时刻绷紧审慎履职这根“弦”，从自身内控水平和公司治理入手，建立完善权责明确、相互制衡、有效监督的内部控制机制，强化制度执行力度和内部问责力度，努力提升守法合规意识和专业水平，确保发行人的“可投性”。否则，以“装睡”和弄虚作假获得的收益，终究经不起监管之问，最终只会砸了自家招牌，被市场抛弃。

仅靠自律作用有限，外部监管约束必不可少。注册制绝不是“放任不管”，而是在“放”的同时加大“管”的力度。一方面要强监管，综合运用现场督导、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实中介机构责任，督促其把好质量关。另一方面要重处罚，针对中介机构欺诈上市、协同造假等行为，要从行政、刑事、民事多层面进行问责，还可以考虑将其列入禁入黑名单。“看门人”既然不能看好门，就应该依法被逐出市场。

资本市场就像一个生态系统，需要身处其中的各方共同呵护：监管部门恪尽职守，“看门人”履职尽责，上市公司合规经营，投资者理性投资，这几个要素缺一不可。唯有如此，一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场才能真正形成。（经济日报李华林）

来源：经济日报

近期课程安排：

《国际注册内部控制师CICS资格认证》网络课程学习班：

报名链接：https://www.neikong.com/s/pc/#/course/detail/1527212/1473841/info?parentId=905884

联系电话：010-68004176、68004186

联系人：孙老师、邱老师

报名咨询二维码：