交易商协会接连查处国债交易违规行为，涉及操纵市价和利益输送等

内控新闻 2024年08月08日 15:02 193 内控网

操纵价格、利益输送、出借债券账户……这些近年来已经几近被债券市场淡忘的顽疾近日在监管部门的大力查处下又逐渐进入了公众的视野。

　　8月8日，银行间市场交易商协会表示，近期在交易商协会查处的案件中，部分中小金融机构在国债交易中存在出借债券账户和利益输送等违规情形，交易商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚，对于其他此类案件线索交易商协会正在加紧调查处理。

　　8月7日，交易商协会指出，近日监测发现，江苏常熟农村商业银行股份有限公司、江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对上述4家机构启动自律调查。

　　8月8日，贝壳财经记者从江苏常熟农村商业银行获悉，目前正在进行相关排查，配合交易商协会调查工作。江苏常熟农村商业银行股份有限公司董办表示，交易商协会是银行间市场自律组织，有权对会员单位进行检查。公司暂未收到交易商协会下发文件，预计今天会收到正式调查通知。

　　近期债市乱象再现，和市场的火爆不无关系。进入2024年，债券市场延续了2023年底以来的牛市行情，债券收益率一度创下历史新低。

　　市场的繁荣造成了部分和个人的铤而走险。2023年以来，投资交易类机构受处分情况显著增多，银行间市场交易环节违规更加受到监管部门的关注。不过在严监管逻辑链条下，监管部门也加大对违法违规交易行为打击力度。

　　违规情形覆盖交易、代持、利益输送及内控缺失等

　　今年2月份，交易商协会在通报2023年度银行间债券市场自律处分情况时指出，2023年13家机构因交易环节违规受到交易商协会自律处分。从机构类型看，处分对象覆盖城商行、农商行、信托公司、保险公司、期货公司以及货币经纪公司等各类型市场主体。从违规情形看，覆盖违规交易债券、违规代持、利益输送以及内控缺失等。

　　从交易商协会公布的具体案例来看，去年5月，交易商协会查处了大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大。

　　郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大；粤财信托未严格履行产品管理人职责，相关信托计划为代持债券损益兑现提供便利；某基金相关从业人员私下参与安排代持交易。

　　交易商协会决定，对大连银行予以严重警告，对江西银行予以通报批评，对郑州银行予以通报批评，对青岛银行予以诫勉谈话，并责令上述银行针对事件中暴露出的问题进行全面深入整改的自律监管措施。

　　2023年9月，交易商协会又针对非法人产品管理人南华期货股份有限公司（简称“南华期货”）在相关国债交易中存在的安排“代持”交易、利益输送等违规行为进行查处。经查，2022年8月中下旬，南华期货安排3家农商行违规开展多笔债券“代持”交易，并在其管理的两个不同产品之间输送“代持”利润；3家农商行分别参与相关“代持”交易。

　　南华期货因此被处以警告、责令整改的自律处分，3家农商行因情节轻重分别被处以诫勉谈话或通报批评、责令整改的自律处分。

　　今年违法违规行为有所增加

　　2024年4月，交易商协会对6家中小金融机构涉嫌代持等违规行为启动自律调查。交易商协会指出，市场机构反映，部分中小金融机构从业人员与外部人员串谋，利用国债利率下行预期进行代持、利益输送等违法违规行为有所增加。

交易商协会根据市场机构反映的情况发现，部分中小金融机构存在涉嫌违规代持、出借债券账户等行为。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对6家中小金融机构启动自律调查。

　　交易商协会指出，在市场快速发展的背景下，部分市场机构暴露出“重规模、轻合规”“重收益、轻风险”的问题。公平公正、健康有序的二级市场对于银行间债券市场发挥价格发现、提供流动性和服务实体经济的作用至关重要。

交易商协会提醒各市场成员要加强内控，高度重视债券业务合规检查，避免发生此类违法违规行为。交易商协会将加强债券交易结算链条分析，加大对违法违规交易行为打击力度，并加强市场警示教育，维护市场秩序，促进银行间债券市场规范健康发展。

　　下一步，交易商协会将以维护市场公平和秩序为出发点，持续加强对二级市场交易行为的监测监督、合规督导及自律惩处，强化市场警示教育，维护市场秩序，推动银行间市场交易业务规范健康发展。

　　新京报贝壳财经记者张晓翀编辑陈莉校对陈荻雁

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