投资者利用内幕信息交易获利，获刑六年

内控新闻 2023年02月09日 23:11 433 内控网

近年来，国家持续加大对证券违法违规行为的惩治打击力度，对证券犯罪释放“零容忍”信号，但仍有一些怀有侥幸心理的投资者，经受不住巨大的利益诱惑，非法获取内幕信息，抢占股市先机，并且妄图以拒不供认逃避法律的惩罚。近日，北京市第三中级人民法院审理了一起内幕交易案件。

自2013年底开始，某上市公司筹划对某有限公司并购重组事项。经中国证券监督管理委员会认定，上述资产收购信息在公开前属于《证券法》规定的内幕信息，内幕信息敏感期为2014年6月18日至2014年9月15日，内幕信息知情人包括该上市公司董事长沈某、董秘牛某等人。

该案被告人马某时任该公司外部董事，2014年6月19日，被告人马某参与该公司第二届董事会第十五次会议，沈某、牛某等人亦参会。2014年7月17日、24日，马某与沈某有过多次通话、接触。2014年6月26日至8月5日，即内幕信息敏感期内，马某操控他人证券账户，筹集资金多次买入该公司股票，成交额共计2000余万元，后于2014年至2017年间陆续卖出，共获利490余万元。

北京市第三中级人民法院经审理认为，被告人马某作为非法获取证券交易内幕信息的人员，在涉及对证券交易价格有重大影响的信息尚未公开前，利用该内幕信息进行证券交易，其行为已构成内幕交易罪，情节特别严重，依法应予惩处。故判决被告人马某犯内幕交易罪，判处有期徒刑六年，并处罚金人民币一千三百万元，继续追缴违法所得。宣判后，被告人马某不服，提出上诉。北京市高级人民法院裁定驳回马某的上诉，维持原判。

北京市第三中级人民法院法官解释，内幕交易是指行为人使用未公开的、具有重要性的信息在证券、期货交易中获利的行为，其实质是利用不公平的信息优势谋取不正当利益。而内幕信息则是涉及公司经营、财务、分配、投融资、并购重组、重要人事变动等对证券市场价格有重大影响但尚未正式公开的信息。内幕信息敏感期是指内幕信息自形成至公开的期间。

本案中，该上市公司的资产收购信息在公开前属于《证券法》规定的内幕信息，被告人马某操控他人证券账户于敏感期内大量买入该公司股票，交易行为明显异常且无法作出合理解释，结合其敏感期内与相关内幕信息知情人有过多次联络、接触，可以认定其非法获取了内幕信息，并利用该信息进行了证券交易，构成内幕交易罪。

内幕交易行为助长投机风气，损害投资者的合法权益。该案为妄图利用内幕信息抢占股市先机的投机者们敲响了警钟，法官提示相关上市公司，一要增强公司董事、监事、高级管理人员的法律意识和职业道德观念，特别要加强对证券法等法律法规的宣传教育力度，使其从源头上认识到内幕交易行为的违法风险；二要加强对内幕信息知情人的管理，控制内幕信息知情人范围，对内幕信息知情人名单进行登记报备，要求其签署责任书，做好保密义务提醒；三要建立防范内幕交易的合规内控制度，规范董事会、监事会和股东大会的运作程序，对重大决策事项及时、准确、完整、真实地进行披露，避免因信息不对称导致内幕交易行为的发生。（记者左琳　　校对吴兴发）

来源:新京报

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