IPO周报：7家企业终止审核，特创科技研发投入真实性存疑被否

内控新闻 2023年05月06日 22:57 424 内控网

4月24日~5月3日期间（下同），A股沪深市场有5家IPO申报企业终止审核，2家申请在北交所公开发行股票的企业终止审核。这7家企业中，有6家因为撤回材料而终止审核，1家因为审核不通过而终止审核。

其中，申请在创业板上市的惠州市特创电子科技股份有限公司（下称“特创科技”），因未能充分说明研发活动内部控制制度的健全有效、研发投入真实性，而上会被否。

另外6家企业中，上海聚威新材料股份有限公司（下称“聚威新材”）因保荐人第一创业证券承销保荐有限责任公司撤回了材料。其余3家申报“双创板”的企业则是其及保荐人一起撤回材料；2家申报北交所的企业则是自身撤回申报材料。

特创科技上会被否，研发投入真实性存疑

4月27日，特创科技上会，但未能顺利闯关。该公司的IPO申请于2022年6月24日获受理，当年7月20日进入问询阶段。

在上市委审核会议上，特创科技三大问题被重点问询，一是第二大股东与实际控制人共同创业且持股比例接近，但未被认定为共同实际控制人，实际控制人的认定是否准确、合理，控制权是否稳定；二是研发活动与生产活动中相关设备、人员的使用情况，研发费用的归集、核算是否准确；三是报告期内通过代理商导入义隆电子等大客户，是否具有稳定性和可持续性，代理费是否公允，特创科技与相关方是否存在特殊利益安排。

经过问询之后，上市审核委员会审议认为，特创科技未能充分说明研发活动内部控制制度的健全有效，未能充分说明研发投入真实性。

因此，上市委经合议认为，特创科技不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。

特创科技主营业务是印制电路板的研发、生产和销售。招股说明书显示，2020年~2022年，该公司研发投入分别为3578.03万元、4163.05万元、4445.90万元，研发投入占营业收入的比例分别为4.77%、3.93%、3.86%，呈现逐年下降态势。

在招股说明书中，特创科技也提示风险称，存在技术水平跟不上电子产品迭代升级的风险、新增产能消化风险、重大资本支出及规模扩张后的折旧摊销增加风险、原材料价格波动风险、毛利率进一步下滑的风险等。

其中，就新增产能消化风险而言，该公司称，淮安特创线路板生产二期项目与本次募集资金投资项目产能逐渐释放，若两个项目均按期投产、达产，预计公司2026年度可实现PCB产能460.04万平方米，2022年至2026年期间产能复合增长率为23.77%，公司的生产规模将有显著提升且增速较快。但是如果公司下游市场增长未及预期、市场开拓受阻或销售能力未达预期，将有可能导致部分产品滞销、生产设备闲置、人员富余等情况，对公司经营造成不利影响。

另外，截至2022年12月31日，特创科技在建项目淮安特创线路板生产二期项目和此次募集资金投资项目预计2026年达产。“上述在建项目相关土地、厂房、设备达到可使用状态后将根据公司固定资产、无形资产会计政策计提折旧、摊销费用，年新增折旧及摊销费用金额较大。”特创科技称。

6家企业撤回材料，聚威新材因保荐人“撤单”

还有6家企业则是因为撤回材料而被终止审核。其中科创板3家、创业板1家、北交所2家。

科创板的3家IPO申报企业分，别为苏州赛芯电子科技股份有限公司、河南惠强新能源材料科技股份有限公司、聚威新材。

创业板的1家IPO申报企业为长城信息股份有限公司；申请在北交所公开发行股票的2家企业则分别为浙江大飞龙动物保健品股份有限公司、山东开泰石化股份有限公司。

这6家企业中，聚威新材IPO申请被终止审核的原因是该公司保荐人第一创业证券承销保荐有限责任公司撤回了材料。

该公司的IPO申请于2022年6月28日获得受理，当年7月18日进入问询阶段，今年1月10日上会时被暂缓审议，再到4月28日被终止审核。

在上会时，上市委现场对聚威新材在建工程项目建设周期、预算超支、工期超原计划、与本次募集资金投资项目是否存在内容重复以及低价策略、技术领先却未能实现较大市场占有率的原因及合理性等方面问题进行了问询。

现场问询后，上市委要求聚威新材进一步落实两方面的问题，一是两项在建工程项目建设周期超过原计划的原因及合理性，是否主要系施工方责任所致；是否存在主动推迟结转在建工程以延缓计提折旧、将收益性支出计入在建工程、通过工程款支付等方式将建设资金移作他用等情形；在建工程项目与本次募集资金投资项目是否存在内容重复、周期重叠等情形。二是进一步说明毛利率高于同行业公司的原因及合理性。

聚威新材主要从事高性能改性塑料材料的研发、生产和销售。该公司也提示称，存在原材料价格波动、下游市场波动、核心技术泄密、毛利率下滑、经营规模较小等风险。

来源: 第一财经资讯

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