要求自查！这地监管出手规范信托与理财公司合作业务

内控新闻 2024年06月19日 15:17 114 内控网

　北京商报讯（记者李海颜）6月18日，北京商报记者获悉，为进一步防范潜在监管套利风险，督促信托公司提升与理财公司合作业务的合规性，近日，上海金融监管局向辖内信托公司发布《关于进一步加强信托公司与理财公司合作业务合规管理的通知》（以下简称《通知》），要求信托公司对配合理财公司使用平滑机制调节产品收益，配合理财公司在不同理财产品间交易风险资产，为现金管理类理财违规投资低评级债券、违规嵌套投资存款提供通道，配合理财产品不当使用估值方法四类问题进行排查，要求信托公司认真制定整改计划，扎实推进整改。

　　据了解，近日，国家金融监督管理总局办公厅向理财公司通报了监管发现的主要问题，其中部分问题涉及信托公司与理财公司开展的合作业务。《通知》提到，信托公司与理财公司合作业务存在的合规问题包括：配合理财公司违规使用平滑机制调节产品收益，由多只理财产品申购同一集合资金信托计划，合同约定信托计划于赎回开放日或每个工作日通过循环“补差”和“计提”特别信托利益，实现不同理财产品间的收益平滑和净值持续增加，相关业务模式使理财产品净值未充分反映底层资产的风险收益波动情况。

　　配合理财公司在不同理财产品间交易风险资产，部分理财公司安排某些理财产品认购信托计划，并由信托计划承接原本由其他理财产品持有的风险债券。承接后，对相关债券估值方法进行调整，导致原本不持有相关债券的投资者实际承担了损失。

　　为现金管理类理财违规投资低评级债券、违规嵌套投资存款提供通道，部分现金管理类理财产品通过信托计划投资于信用等级在AA+以下的债券，部分现金管理类理财产品通过违规嵌套资管产品投资于银行存款。

　　配合理财产品不当使用估值方法，开放式理财产品通过投资于信托计划，间接对债券类资产违规使用摊余成本法，或采用混合估值技术使部分债券估值长期偏离第三方估值价格。

　　资深金融政策专家周毅钦表示，上述四类行为主要是为了尽可能平滑理财产品净值，资管新规之后，理财产品风险波动有所放大，导致客户相对而言存在体验感偏差，部分理财公司通过信托计划这种方式绕道监管，属于擦边球行为。此次《通知》对上述违规行为进行穿透式监管，要求回归理财的本源，不能通过信托合作业务来隐匿风险。

　　《通知》要求，信托公司应对平滑机制使用情况、与理财产品间的风险债券交易情况、现金管理类理财对接的信托计划投向情况、与理财合作的信托计划估值方法开展理财公司合作业务合规性排查。

　　“《通知》描述的专业细节较多，将把过去理财合作具体的业务中存在的各项问题做出具体要求。主要还是为了弥补之前的监管漏洞，把潜在的风险控制在有限的范围内，并有意识地全面排查相关具体涉及业务的情况，为后续整改纠偏做了详细的安排。”金乐函数信托分析师廖鹤凯表示，调节产品收益、不当交易风险资产、违规投资、不当估值等，都是金融监管中的重点监控领域，直接触及了市场公平与投资者保护的核心。这些问题的存在可能导致市场风险累积，损害投资者利益，并可能引发系统性金融风险。

　　根据《通知》，各信托公司应于6月30日前完成自查并将自查报告通过专网报送上海金融监管局非银一处。该处将根据各机构自查情况及日常业务开展情况进行抽查。对于自查发现的问题，各机构应认真制定整改计划，严禁新增上述违规业务模式，存量问题应通过要求相关理财产品赎回、抛售相关底层资产、协商修改合作协议或信托合同等方式尽快完成整改。

　　廖鹤凯进一步指出，《通知》的下发是金融监管趋严背景下的一次重要行动，旨在通过增强透明度、强化合规审查和整改，维护金融市场秩序，保护投资者合法权益，通过设定自查时限、承诺整改及可能的抽查行动，监管机构展现出了对违规行为零容忍的态度，这将对行业产生强烈的警示作用，促使各信托公司更加审慎地对待与理财公司的合作业务，加强内部控制和风险管理。

（来源：北京商报中国青年网）

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