国有勘察设计企业如何走好上市之路

内控新闻 2025年06月20日 15:30 10 内控网

《“十四五”工程勘察设计行业发展规划》明确提出，“十四五”时期，“工程勘察设计行业以推动高质量发展为主题，以深化体制机制改革为动力，以加快推进科技和管理创新为引擎”，并从质量安全管理、绿色低碳发展、市场环境优化、科技创新、服务模式创新、数字化转型等方面提出了重要指引。

上市融资作为企业市场化运作的有效手段，能为国有勘察设计企业带来资本、技术、人才等要素，有助于提升企业的综合竞争力和可持续发展能力，进而打造成为高水平的现代企业。

因此，支持国有勘察设计企业通过上市等方式推进混合所有制改革，是新时代赋予这些企业持续发展新动能的重要举措。

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国有勘察设计企业上市的意义

▌1. 有助于加强企业市场化运作，提高资源配置效率

国有勘察设计企业上市后可以吸引社会资本投资，实现股权多元化，形成混合所有制的企业治理结构。上市有助于引入市场化法人治理机制，完善董事会、监事会、经理层等治理主体，建立健全追求经济效益最大化的激励机制。上市条件和信息披露要求也使得企业需要提高规范化运作水平，加强内部控制，强化运营透明度。这些都可以减少内部单位和个人牟私舞弊的可能性。

同时，上市融资还可为企业带来充裕的资金支持。这有助于优化企业资本结构，进行技术改造和业务升级扩张，增强企业持续发展的资金实力。丰富的资金也能够支持企业进行战略性兼并收购，快速获取先进技术、人才和客户资源，增强企业的综合竞争优势。资本市场的监督也将促使企业规范使用融资资金，提高资金使用效率。

▌2. 有助于转变经营机制，增强企业活力

国有勘察设计企业上市后，其部分股权向社会公众开放。根据相关法规，企业需要建立由股东大会、董事会、监事会等组成的公司治理结构，接受来自监管部门和公众投资者的监督，对公司经营决策和业绩负责。这将有效约束国有控股股东的行为，防止直接干预企业经营活动。上市条件还要求企业必须建立健全的内部管理控制体系，形成权责明确、运转高效的组织设置和经营机制。这可防止内部人控制和内部规则违规操作。同时，信息披露制度也强制企业公开信息，保证公平。这些都将推动企业打破僵化机制，消除内部壁垒，促进资源共享和业务协同，增强组织活力。

此外，上市融资还可引入风险投资机构等战略投资者，通过股权投资和参与重大决策，为企业带来管理、技术、市场等方面的价值体系、经验和能力，创新业务模式，推动企业持续活力的释放。

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国有勘察设计企业上市的挑战

在对行业内50余家已上市的勘察设计企业进行分析，对行业内部分正在申请上市的勘察设计企业进行调研，对行业内权威专业咨询公司进行深入沟通后，笔者深刻感受到企业上市绝非易事，而是一个长期性、系统性的大工程。并且，国有勘察设计企业与民营勘察设计企业上市面临的挑战既有相通之处，也有所差异。

▌1. 共同的挑战

（1）战略规划不足

当前，不少勘察设计企业的战略规划存在明显不足。一些企业战略定位过于保守，固步自封于传统业务领域，对行业发展趋势和市场新需求洞察不足。这种缺乏前瞻性的战略，虽然能维持企业短期运转，但缺乏可持续发展后劲。随着行业变革不断加速，这些企业的竞争力将逐渐落后于市场。同质化竞争愈演愈烈，利润空间逐步压缩，企业生存堪忧。一些企业虽然意识到转型发展的必要性，提出了上市这样的宏伟设想，但上市规划流于表面文章，缺乏可操作性。

另外，一些企业虽喊出了上市口号，但内部基础并不扎实，各方面准备不足。战略规划缺乏分解到各部门、各阶段的具体执行计划，没有明确的时间表和责任分工，最终可能沦为纸上谈兵。

究其原因，部分企业管理层战略思维不够深入，大局观不够强。战略制定流于表面，缺乏前瞻性思考和深入研判。战略执行没有可量化的目标分解，也未建立常态化的督导机制，导致战略执行力不足。上市绝非一蹴而就，而是一个涉及业务、财务、团队、管理等方方面面的系统工程。

（2）法律风险较大

当前建筑业监管政策频出，法律法规调整较快，给勘察设计企业的合规运营带来很大挑战。企业既要依法依规开展日常经营，又要密切跟踪政策动向，准确把握新政策新规定的合规要求。这对企业的合规能力提出了很高要求。一旦企业对新规解读不准确，合规机制更新不及时，就很容易在经营中出现违规违法行为。轻则可能面临行政处罚和高管问责，重则可能引发严重的声誉和市值损失。随着企业上市，合规要求只会更加严格。因此，如何做到合规运营，防控法律风险，成为企业必须高度重视的大事。

▌2. 国有勘察设计企业的挑战

（1）驱动力(10.100, -0.06, -0.59%)不足

国有勘察设计企业普遍存在上市内生动力不足的问题，主要原因有：

一是国有企业历史悠久、根基深厚，短期内一般不会出现财务困难，对通过上市进行股权融资的需求不那么强烈。

二是国有企业本身信用记录良好，往往能获得银行较高的信贷额度，同时也掌握着许多其他融资渠道。相比之下，上市这种股权融资方式对其吸引力有限。

三是国有企业中不乏应上级主管部门要求而“被动”启动上市流程的案例。企业内部对上市缺乏深度认同，把上市当成了完成任务，难以调动起全员的积极性。

四是上市公司在信息披露、财务核算、内控建设、“三会”运作等方面均有非常规范的要求，这势必会增加企业管理成本，加重员工工作负担。此外，国企实施员工持股的难度很大，上市后利益向管理层和员工的分配比较有限，很难激发基层员工的参与热情。

（2）独立性较弱

当前，不少国有勘察设计企业是通过重组整合或企业改制的方式组建或划转而来，最后成为依托大集团的子公司。这些子企业总体上看独立性较弱，主要表现在：

一是企业与集团内其他业务主体存在较多关联交易。上市审核中，交易所通常将关联交易占比30%作为重要参考线。而国有勘察设计企业往往能够从集团获得大量项目资源倾斜，在激烈的市场竞争中取得优势，但由此带来的高关联交易问题也将影响企业的上市进程。

二是企业与集团内其他单位可能存在同业竞争。例如集团下属的房地产公司设计院，与勘察设计企业的主营业务高度重叠。同业竞争问题不仅分散了国有资本投资，也影响了上市主体的独立性。要彻底解决同业竞争，需要在集团层面对内部资源进行重组整合，但这又往往涉及错综复杂的利益关系，带来诸多现实阻力。

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国有勘察设计企业上市的策略

▌1. 做好顶层规划

首先，企业要立足自身禀赋，深入分析内外部环境，准确定位市场角色。作为国有企业，勘察设计单位往往拥有深厚的技术积累和丰富的项目经验，在特定区域或细分行业具备较强竞争优势。企业应充分挖掘这些差异化优势，聚焦主业做精做强，打造一批拳头产品，在细分市场确立领先地位。同时要放眼行业发展趋势，把握产业升级方向。勘察设计与工程建设、城市发展息息相关，随着新型城镇化、新基建等国家战略持续推进，行业发展空间广阔。企业要主动顺应这些产业政策导向，超前谋划布局，在新兴业务领域抢占先机。特别是要加大科技研发投入，加快数字化转型步伐，运用BIM、大数据、人工智能等新技术驱动传统业务升级换代，推动企业焕发新的生命力。

其次，作为上市主体，国有勘察设计企业要高标准构建现代企业制度，打造规范高效的法人治理结构。这需要企业遵循《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》等法律法规，并借鉴国内外优秀企业的先进经验，因企制宜地设计决策、执行、监督机制。在股权结构上，企业既要坚持国有资本控股地位，又要引入多元化投资者，形成制衡有序的股权结构；在“三会”建设上，要权责法定、定位清晰，董事会重在决策、监事会重在监督、经理层重在执行，确保各司其职、各尽其责、协调运转；在经理层激励上，要建立市场化选人用人机制，完善绩效考核体系，探索实施管理层持股等中长期激励，充分调动经营管理者的积极性和创造力；在员工参与上，要丰富文化生活，创新民主管理，增强员工对企业的认同感和主人翁意识。通过上下联动，多措并举，促进企业组织效能提升。

▌2. 优化股权结构

首先，要通过产权改革理顺股权关系。国有勘察设计企业多为事业单位改制而来，在股权关系上可能存在历史遗留问题，产权边界模糊。企业要对标现代企业制度要求，采取国有资本金注入或资产评估确权等方式，厘清企业各项资产的权属归属，划分企业和出资人的权利义务边界。同时要按照“政企分开、政资分开”的原则，积极推进政企脱钩，减少行政干预，确保企业经营自主权。通过产权改革，夯实企业产权基础，强化公司治理主体地位，为顺利上市扫清障碍。

其次，要推进股权多元化，优化股权结构。从实践看，国有勘察设计企业普遍存在“一股独大”现象。国有股权比例过高，内部员工和社会资本参与度不足，既制约了公司治理的有效性，也难以满足上市公众股比例要求。对此，企业要在确保国有资本控股地位的前提下，积极采取多种方式实现股权多元化。一方面，可以通过管理层和核心员工持股，让骨干人才“人财”捆绑，调动内部积极性。另一方面，可以引入社保基金、产业基金等外部机构投资者，为企业引入先进管理理念和规范约束机制。同时，企业还可以根据发展需要择机引入战略投资者，借助外部力量快速做大做强。通过股权结构调整，促进股权与管理适度分离，形成各司其职、有效制衡的公司治理格局。

▌3. 加速业务转型

国有勘察设计企业要顺应新时代发展要求，抢抓行业变革机遇，加快推进业务转型升级。这既是适应市场竞争、提升盈利能力的必然要求，也是实现高质量发展、更好地服务国家战略的必由之路。

第一，要主动研究产业趋势，优化业务布局。当前，建筑行业正加速向产业链高端延伸，在投资、设计、建造、运营等领域加速融合，传统的设计施工总承包模式已难以适应发展需要。勘察设计企业要立足自身优势，找准转型方向和突破口，进一步拓展业务范围、延伸服务链条。可以考虑向上游的策划咨询、建设管理等高附加值领域进军，提供项目全周期解决方案；向下游的工程总承包、项目运营等领域延伸，打造投资建设运营一体化的服务模式。还可以通过兼并重组等方式，与勘察、设计、施工、运营等领域优质企业强强联合，发挥协同效应，打造全产业链优势。

同时，要主动把握城市更新、新型基础设施建设等重大机遇，积极参与特色小镇、海绵城市、地下综合管廊等新兴业务领域，抢占市场先机。通过优化业务布局，推动企业从传统的设计服务商向现代城乡建设综合服务商转变。

第二，要坚持创新驱动，实现差异化发展。当前，以BIM、人工智能、大数据为代表的新一代信息技术加速渗透到工程建设各个环节，数字化、智能化、精细化已成为行业发展的必由之路。勘察设计企业要顺应这一趋势，将数字化转型作为重中之重，加大研发投入，加快创新步伐。一方面，要加强与高校、科研院所的产学研合作，建立健全协同创新机制，围绕行业前沿和关键共性技术开展研发攻关，掌握更多原创性、颠覆性技术。另一方面，要加快推进新技术在勘察设计、工程管理等业务环节的应用普及，打造数字化设计协同平台、智慧工地管理系统等标志性成果，推动形成数字化勘察设计、智能化项目管理等新业态、新模式。

同时，要坚持需求导向，瞄准重大工程和民生项目，发挥技术优势，提供量身定制的整体解决方案，在市场竞争中脱颖而出。通过技术创新和模式创新双轮驱动，加快从要素驱动向创新驱动转变，推动企业实现特色化、差异化发展。

▌4. 加强合规管理

国有勘察设计企业作为关系国计民生的重要企业，在谋求转型发展、对接资本市场的进程中，必须将合规管理作为头等大事来抓。这既是顺应新时代监管从严、治理能力现代化的必然要求，也是上市公司肩负社会责任、接受公众监督的应有之义。

首先，企业要以制度建设为抓手，健全完善内控体系。内部控制是企业管控风险、规范运营的第一道防线。勘察设计企业要对标上市公司标准，从公司治理、业务运营、财务管理、信息披露等方面入手，系统梳理各项业务流程，建立全面覆盖、执行有力的内控制度体系。要严格遵循“职责分离、相互制约”原则，在决策、执行、监督等环节设置风险防控关口，完善授权审批程序，健全议事规则，确保权力在阳光下运行。要严格财务核算，加强成本管控，堵塞管理漏洞，有效防范财务舞弊、利益输送等违规行为。要健全内部监督机制，充分发挥审计、纪检等部门的监督作用，加大问责力度，将各项规章制度落实到位。通过构建严密规范、执行有力的内控体系，筑牢企业健康发展的“防火墙”。

其次，企业要坚持依法合规，切实加强法律风险管控。当前，建筑勘察设计行业面临日益复杂的法律环境，如招投标管理、工程结算、施工安全、合同履约等领域都有大量法律法规需要遵循。稍有不慎，就可能陷入法律纠纷的泥潭，不仅耗费大量人力物力，更会损害企业信誉，影响企业上市进程。对此，企业要切实增强法治意识，将依法治企理念渗透到经营管理各个环节。要建立健全总法律顾问制度，成立法律事务部门，配备专业法律人才，为企业决策和经营提供法律咨询、审核把关等支持。要针对业务开展的各个环节制定合规指引，明确禁止性条款和违规红线，完善合同范本、格式条款等，将法律风险防控嵌入业务流程之中。

同时，要强化法治文化建设，组织开展普法培训，增强全员法治观念，提高依法办事能力，确保企业上下形成尊法守法、合规经营的浓厚氛围。

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结语

上市不是目的，而是谋求更好发展。国有勘察设计企业上市是实现企业持续发展和提高市场竞争力的重要途径。在面临行业变革和国企深化改革的背景下，国有勘察设计企业面对战略规划不足、法律风险较大、驱动力不足和独立性较弱等挑上市战，企业需要从做好顶层规划、优化股权结构、加速业务转型、提升合规管理和规范财务核算等方面入手，不断提高自身核心竞争力，以上市为重要契机，助推管理提质升级，实现可持续高质量发展。

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